വിഷൻ 2030: സൗദി അറേബ്യയിലെ സ്വകാര്യ മൂലധന ധനസഹായ വിപണി പത്ത് മടങ്ങ് വളർന്ന് 3.7 ബില്യൺ ഡോളറായി

എസ്‌എംഇകളിൽ വർധിച്ചുവരുന്ന ആവശ്യകതയെ തുടർന്നു, സൗദി അറേബ്യയിലെ സ്വകാര്യ ക്രെഡിറ്റ് വിപണി 2030 ഓടെ 11.5 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തുമെന്നാണ് പ്രതീക്ഷ.

വിപണി വളർച്ചയിൽ വൻ ചാട്ടം

സൗദി അറേബ്യയുടെ സ്വകാര്യ മൂലധന ധനസഹായ വിപണി 2020 മുതൽ പത്ത് മടങ്ങ് വളർന്ന് 2024-ൽ 3.7 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തി. വിഷൻ 2030-ന്റെ വൈവിധ്യവൽക്കരണ ലക്ഷ്യങ്ങളും ചെറുകിട-ഇടത്തരം സംരംഭങ്ങളിലെ (SMEs) വളർച്ചയും ഈ വർധനയ്ക്ക് പ്രധാന കാരണങ്ങളായി.

2021 മുതൽ 2024 വരെ, സൗദി അറേബ്യയിലെ സർക്കാർ-സ്വകാര്യ മേഖലകളിലെ മൊത്തം കടം വാർഷികമായി ശരാശരി 12 ശതമാനം വളർച്ച രേഖപ്പെടുത്തി. ബോണ്ടുകൾ, സുകൂക്ക്, ബാങ്ക് വായ്പകൾ, കൂടാതെ നോൺ-ബാങ്ക് വായ്പദാതാക്കൾ പരിമിതമായ നിക്ഷേപകർക്കായി നേരിട്ട് നൽകുന്ന സ്വകാര്യ മൂലധന ധനസഹായം എന്നിവയാണ് ഈ വളർച്ചയ്ക്ക് പ്രചോദനമായത്.

വ്യത്യസ്ത ധനകാര്യ ഉപകരണങ്ങൾ, കണക്കെടുപ്പ് അസംഗതികൾ, വർഗീകരണ പ്രശ്നങ്ങൾ എന്നിവ കാരണം സ്വകാര്യ ക്രെഡിറ്റ് ഇപ്പോഴും തുടക്ക ഘട്ടത്തിലുമാണ്, കൃത്യമായി അളക്കാൻ ബുദ്ധിമുട്ടുള്ളതുമാണ്. 2020 മുതൽ 2025 ഓഗസ്റ്റ് വരെ, പെട്രോകെമിക്കൾ, എയർലൈൻസുകൾ, ഡിജിറ്റൽ പേയ്മെന്റുകൾ, സർക്കാർ ബന്ധമുള്ള സ്ഥാപനങ്ങൾ, കോൺഗ്ലോമറേറ്റുകൾ, ട്രാവൽ ഏജൻസികൾ, ഭക്ഷ്യ റീട്ടെയ്ലർമാർ എന്നിവ ഉൾപ്പെടെ വിവിധ മേഖലകളിൽ നിന്നുള്ള വായ്പയാളുകൾ വിപണിയിൽ സജീവമായി. ഏഷ്യൻ ഫണ്ടുകൾ, യുഎസ് ബാങ്കുകൾ, സർക്കാർബന്ധമുള്ള സ്ഥാപനങ്ങൾ (GREs), പ്രാദേശിക നിക്ഷേപ സ്ഥാപനങ്ങൾ എന്നിവരാണ് പ്രധാന നിക്ഷേപകർ.

ഈ മേഖല മൊത്തം കട വിപണിയുടെ വെറും 2 ശതമാനം മാത്രമെങ്കിലും, മെഗാപ്രോജക്റ്റുകൾ മൂലമുള്ള ലിക്വിഡിറ്റി സമ്മർദ്ദങ്ങൾക്കിടയിൽ ഇത് വേഗത്തിൽ സ്വീകരിക്കപ്പെടുന്നതിന്റെ സൂചനയാണ്. ബാങ്കുകളുടെ ലിക്വിഡിറ്റി കുറയുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, ഗോൾഡ്മാൻ സാക്‌സ്, അപ്പോളോ തുടങ്ങിയ പ്രമുഖ സ്വകാര്യ ക്രെഡിറ്റ് സ്ഥാപനങ്ങൾ സൗദി ഇടപാടുകളിലേക്ക് ശ്രദ്ധ തിരിക്കുന്നതായി ബ്ലൂംബർഗ് റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യുന്നു.

PwCയുടെ കണക്കുകൾ പ്രകാരം, ജിസിസി രാജ്യങ്ങളിലെ സ്വകാര്യ ക്രെഡിറ്റ് ആസ്തികൾ 2030 സാമ്പത്തിക വർഷത്തോടെ 11.5 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തും. വാർഷികമായി 14.9 ശതമാനം വളർച്ചയോടെ, എസ്‌എംഇ ആവശ്യകതയും റെഗുലേറ്ററി പിന്തുണയും കാരണം സൗദി അറേബ്യയാണ് മുൻനിരയിൽ എത്തുക.

വിഷൻ 2030-ന്റെ ധനസഹായ ആവശ്യങ്ങൾ

വിഷൻ 2030 നടപ്പിലാക്കുന്നതിനായി വൻതോതിലുള്ള ധനസഹായം ആവശ്യമായി വരുന്നത്, നിക്ഷേപ വളർച്ച മന്ദഗതിയിലുള്ള ബാങ്കുകൾക്ക് പകരമായി സ്വകാര്യ മൂലധനത്തിന് വലിയ അവസരങ്ങൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നു. ഉയർന്ന ഫണ്ടിംഗ് ആവശ്യകതകൾ വായ്പാ വളർച്ചക്ക് കാരണമാകുകയും, ബാങ്കുകൾ സ്വകാര്യ പങ്കാളിത്തങ്ങൾ വഴി റിസ്കുകൾ കുറച്ച് മൂലധനം ഒഴിവാക്കുകയും ചെയ്യുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

ടഡാവൂൾ (സൗദി സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച്) വിപണിയിലെ പുരോഗതി, പെൻഷൻ പരിഷ്കാരങ്ങൾ, നിക്ഷേപ നിയമങ്ങളിലെ മാറ്റങ്ങൾ എന്നിവ മൂലം ശക്തമായ ക്രെഡിറ്റ് സാഹചര്യങ്ങൾ തുടരുമെന്ന് S&P വിലയിരുത്തുന്നു.

എസ്‌എംഇകളും എംഎസ്എംഇകളും വളർച്ചയുടെ പ്രധാന ഘടകങ്ങളായി ഉയർന്നു വരുകയാണ്. സൗദി സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ കണക്കുകൾ പ്രകാരം, എസ്‌എംഇകളുടെ ലീവറേജ് 2020-ലെ 22 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് 2023-ൽ 28 ശതമാനമായി ഉയർന്നു. 2023-ൽ ജിഡിപിയിലേക്കുള്ള എസ്‌എംഇ സംഭാവന 21.9 ശതമാനമായിരുന്നുവെങ്കിലും, 2030-ഓടെ ഇത് 35 ശതമാനമാക്കുകയാണ് വിഷൻ 2030 ലക്ഷ്യം.

2025 സാമ്പത്തിക വർഷത്തെ ബജറ്റിൽ, എസ്‌എംഇ ബാങ്കുകളുടെ വികസനം, കഫാലാ ഗ്യാരണ്ടികൾ, ഡിജിറ്റൽ പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ എന്നിവയിലൂടെ SAR 300 ബില്യൺ ധനസഹായ കുറവ് പരിഹരിക്കാൻ നടപടികൾ സ്വീകരിച്ചിട്ടുണ്ട്.

നിക്ഷേപകരുടെ താൽപര്യം ശക്തമാകുന്നു

സൗദിയിലെ ലിക്വിഡിറ്റി സമ്മർദ്ദങ്ങൾ ആഗോള നിക്ഷേപകരുടെ ശ്രദ്ധ ആകർഷിക്കുന്നു. സർക്കാർ പിന്തുണയുള്ള ഫണ്ടുകളും ഫിൻടെക്ക് സ്ഥാപനങ്ങളും പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ, ക്രൗഡ്‌ഫണ്ടിംഗ് മാർഗങ്ങൾ എന്നിവയിലൂടെ എസ്‌എംഇകളുടെ ഫണ്ടിംഗ് വേഗത്തിലാക്കുന്നു. ജനസംഖ്യാ ഘടകങ്ങൾ പോലുള്ള മാക്രോ അനുകൂല സാഹചര്യങ്ങൾ സ്വകാര്യ ക്രെഡിറ്റിന് ശക്തമായ പിന്തുണ നൽകുന്നതായി ജാഡ നടത്തിയ റൗണ്ട്ടേബിൾ ചർച്ചയിൽ ചൂണ്ടിക്കാട്ടി.

2017 മുതൽ റിയാദിൽ S&P-യുടെ സാന്നിധ്യം, വിഷൻ 2030-ന് ആവശ്യമായ മൂലധന വിപണി ആഴം വർധിപ്പിക്കുന്നതിൽ നിർണായകമാണ്. ബാങ്കുകൾ തന്ത്രം മാറ്റുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, സ്വകാര്യ മൂലധനം ധനസഹായ പോരായ്മകൾ നിറയ്ക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. ഒരു വർഷം മുൻപ് “അസ്തിത്വമില്ലാത്തതുപോലെ” തോന്നിയ വിപണിയിലേക്ക് ഇപ്പോൾ ആഗോള വമ്പന്മാർ ഒഴുകിയെത്തുന്നതായി ബ്ലൂംബർഗ് പറയുന്നു.

എണ്ണേതര മേഖലകളിലെ പ്രതിരോധശേഷി വർധിപ്പിക്കുന്നതുമായി സ്വകാര്യ ക്രെഡിറ്റ് വളർച്ച ഒത്തുചേരുന്നു. എസ്‌എംഇ വായ്പാ പങ്ക് 2016-ലെ 6 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് 2030-ഓടെ 20 ശതമാനമാക്കുകയാണ് ലക്ഷ്യം. സഹധനസഹായം, കുറഞ്ഞ ചെലവുള്ള മോഡലുകൾ തുടങ്ങിയവ വഴി 2025 ബജറ്റ് വകയിരുത്തലുകൾ ഈ ലക്ഷ്യത്തെ ശക്തിപ്പെടുത്തുന്നു.

ചില വെല്ലുവിളികൾ നിലനിൽക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ബാങ്ക്-സ്വകാര്യ പങ്കാളിത്ത മോഡലുകളും റെഗുലേറ്ററി പരിണാമങ്ങളും സ്വകാര്യ മൂലധനത്തെ വിഷൻ 2030-യുടെ ഒരു പ്രധാന തൂണായി മാറ്റുകയാണ്. 3.7 ബില്യൺ ഡോളറുള്ള ഈ വിപണി ഭാവിയിൽ ഒരു പ്രാദേശിക ശക്തികേന്ദ്രമായി മാറാനുള്ള സാധ്യതയും ഇതിനുണ്ട്.